不要让筹集资金的天使为您的计划B

2012年4月16日

以下是克里斯·希恩(Chris Sheehan)的来宾帖子。克里斯(Chris)是种子阶段的风投和天使投资人 共同天使。您可以在Twitter上关注他,网址为: @c_sheehan 和他的博客 早期冒险.

计划b

我戴着两顶帽子,一个是几家种子期风险投资基金的普通合伙人,另一个是偶尔的天使投资人。戴上我的天使投资帽,我想强调一个问题,我鼓励创始人在投球时要小心。主题有很多变化,但从本质上讲,这是一条类似以下内容的行:

“……我们已经与一些真正感兴趣的风险投资人进行了交谈,但是他们告诉我们,现在为他们筹集资金还为时尚早。因此,我们现在进行一轮小型种子融资以达到他们想要的里程碑,然后将进行A轮融资。通常,我们只需要$ [插入此处,但通常需要$ 100k-$ 500k]才能在[6]个月内达到我们的里程碑……”

那么,向经验丰富的天使投资人推销的问题是什么?听到此消息时,我在想:

1.您向我介绍的方式表明您选择了风投,因此现在转向天使作为备用策略。

2.从您的声音,语调,肢体语言来看,您好像真的想要VC的资金,天使们只是获得VC融资的垫脚石。

3.您可能是初次接触风险投资人的过程。您会错过阅读购买信号的机会,并且可能使兴趣与真正为初创企业融资的渴望混淆。风险投资人的职责是不要错过一笔潜在的好交易,因此整个过程充满了我们感兴趣的信号,而不是一无是处。

4.与您交谈的任何一家风投公司筹集资金的可能性很低。不是不可能,只是不可能。

5.因此,不仅种子阶段(产品,市场,团队)的风险很高,而且交易的融资风险也很高。您不太可能达到您所考虑的时间范围内的里程碑,最可能的结果是您需要与周围的天使投资人联系以获取更多资金,这将引发潜在的挑战性讨论和谈判。

6.即使情景证明短缺的资金可以带来可靠的指标,然后又可以为下一轮的风险投资筹集资金,这种方式已经被提出来,但这并不意味着建立牢固的合作伙伴关系的基础。

好,那你该怎么办?与拥有大笔资金的风险投资人一起测试您的概念,以获取有关业务各个方面的一系列反馈,例如“是否可融资?”,“关键风险在哪里?”,这非常好。 “他们还看到了其他类似物吗?”而且,如果您现在还不想让他们参与种子轮融资,请为天使投资者重新调整您的融资策略。但是,当您这样做时,我建议:

1. 向天使们寻求合作伙伴不仅是获得风险投资的一种手段。这将在您的幻灯片,语音,肢体语言以及您如何制定总体融资和降低风险策略中体现出来。

2.考虑是否有更好的融资方法。是否可以用少量的钱进行12到18个月的运营,这将为您提供足够的时间去尝试,学习,调整和降低机会的风险?对于天使投资人来说,这似乎是一个更具吸引力的提议,而且如果成功了,很有可能在体面的向上估值中获得更大的风险投资。

3.如果天使融资在12到18个月内无法使用,是否可以与天使投资者合作,为经过商定的测试/学习/里程碑而做一小笔种子,从而使他们又进行一轮融资?

希望以此方式与经验丰富的天使投资人接触将使他们向前倾斜而不是向后倾斜,并更加热衷于寻找一种合作的方式。你怎么看? 从天使投资人和风险投资人那里获得任何教训?

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